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名人解读
朱啸虎:新零售的未来独角兽,有5点特质

新零售行业从年初开始发酵,数十家“无人货架”、“无人便利店”创业企业纷纷涌现,参与投资的机构数量也超过50家,包括IDG、真格基金、创新工场等知名投资机构。据统计,今年以来,无人自助设备领域已披露的融资项目超过25个,累计金额超30亿元。

因为投出饿了么、滴滴、ofo、小红书等多个经典案例,而获称“独角兽捕手”的金沙江合伙人朱啸虎最近几个月也十分关注这个领域。继上月领投火星盒子、拍拍赚两家新零售企业之后,近日,媒体报道称金沙江创投又领投了一家开展车载零售业务的初创企业——魔急便。

不仅是近期频繁的投资动作,抑或是长期以来对外毫不掩饰的对于新零售的看好,都显示了他对新零售的兴趣。

众所周知朱啸虎的第一条投资原则向来是“选好赛道”。那在朱啸虎看来,新零售究竟是一个怎样的赛道?猎云网对过往几个月朱啸虎有关新零售的材料进行了整理,试图从中窥探一二。

90后消费群体的兴起带来了新零售

早在今年8月,我便开始对外表达对新零售的兴趣。只不过直到11月,才正式开始下这盘棋。

在短时间内,我们宣布了三条投资消息:领投火星盒子、B轮投资新零售商品图像识别公司拍拍赚科技,以及本月宣布的领投车载便利店“魔急便Mobile Go”获1250万元天使轮融资,目前,魔急便已在杭州投入运营。

2017年最火的是新零售,在我看来有两个特点。其特点一是线上流量太贵,无论是新零售还是共享经济,都是从线上反过来往线下导流量;特点二则是90后和00后的用户消费行为对整个零售产生很大的影响。

消费的概念非常大,里头也有很多商业模式,但我们可以归结到三个词——品质、便利性、个性化。

“品质”是核心关键词。有几个典型案例,比如网易严选、小红书,衣二三。各类无人超市、零售机,这些是“便利性”的代表。现在,年轻人愿意为便利性付溢价,同时喜欢“个性化”的商品。

而新零售最主要的趋势是90后消费群体的兴起,他们对价格没那么敏感,对便利性更加敏感。我觉得,未来的新零售,都是以碎片化、便利性和智能化为趋势,不会那么讲究性价比。

不看好过重的新零售模式

今年8月,曾有人问我:“如果有个机会,让你得到某一个问题的答案,你会希望是?”

我当时的回答是:“新零售怎么切。”

我一直在思考这个问题。

我们看新零售有这几种做法,盒马鲜生最重,然后是猩便利、便利蜂这些,再是无人便利店,无人货架再轻一点,轻重程度可以分好几个级别,但是相对来说还是重,最轻的就是火星盒子。

但我们不大喜欢重的模式,喜欢轻的模式。太重的话我们很难挑选,像盒马生鲜开一个店要1000万,像我们早期风险投资才能开几个店?

同时,我也不看好无人货架的模式。它每天的销售额不高,然后货损率挺高的,很难盈利。

在便利店,人是创造收益的,有人的话能够加工一些高毛利的热食,有人无人根本不是关键点,我觉得无人便利店在打法上肯定打不过有人便利店。

现在的阶段,大家都先尝试新的想法,但对于投资人而言,投资要看数据到底怎么样,比如坪效、毛利率等等,尽管现在各家融资都很高还不错,但半年之后,下一轮就是看这个想法到底行不行,要拿数据来检验。

如何用“轻”打法做新零售?

新零售我们看好两个方向:1、高科技赋能传统零售;2、用极其轻的模式迅速触达至少数十万级别的零售网点,否则相对于线下已有的600多万网点只是沧海一粟,很难说对行业格局有什么影响。

互联网要做重,但是只有以新模式迅速占领全局的公司才有资格做重。

对新零售我们相对来说比较保守一些,我们希望还是比较以轻的打法去做,我们不大喜欢资产比较重的东西,因为我们是早期基金,投的钱不是很多,撬不动非常重的商业模式:

一个是我们投了火星盒子,他们就是赋能传统零售,相反不是从头去建新零售的网点,那个我觉得时间太长、资产太重。中国线下已经有600万零售网点,自己从头建网点根本改变不了行业格局。那我们就是用高科技来赋能传统零售,把传统零售改造成新零售,火星盒子签约了3万多家零售网点,他们把传统零售变成是至少可以是半无人职守的新零售网点。这是一种比较好的尝试。

第二个则是更轻的模式,投资了车载便利店“魔急便Mobile Go”,我们不去建无人货架、不去建无人便利店,我们和滴滴司机合作,把滴滴的每辆车转变成一个零售网点。

而直到现在,我依旧还在思考新零售这个切法到底对不对。在今天资金非常充裕的情况下,融资非常容易,重的模式未必做不起来。轻的模式能不能最终撬动重的模式,我觉得还是需要时间去观察的。历史告诉我们,逻辑上对的东西未必是结果最好的。

创业公司的新零售机会

“如果巨头做你要做的事情,怎么办?”

这个问题同样可以拿来问新零售的创业者,但是我认为这个问题并不难回答,创业公司不需要惧怕巨头的入局。

以前创业公司去找便利店是不可能进入的,因为两年前那些便利店没有紧迫性。对于便利店来说,为什么我要把数据开放给你?但是现在为什么又这么急迫想和创业公司合作,就是它怕京东和阿里进来切他们蛋糕,所以他们才想和创业公司合作。

巨头也可以自己来做这些东西,比如阿里做盒马鲜生。可以做,但是很慢,盒马到现在的开店速度就是如此。

阿里自己可以开盒马生鲜,可以参股,相对来说从股权上有合作,计算回报是可行的,但阿里不可能把所有中国便利店全部参股,这些店不敢和阿里合作。

而至于巨头自己开店,更是困难。中国线下有600万家便利店(包括各种便利店、小卖部等),全家花了多少年才开了2000家,小米,花了3年时间开了1000个线下店,那还是互联网公司执行力高。而且,选址很重要,你不可能太快,一快选址肯定出问题。

所以创业公司是有很多机会的。

不看好依赖性过强的公司

我们做过统计,不管中国还是美国,过去十几年面向消费的互联网领域,每年真正能跑出来的公司不超过5家。所以关键是能不能抓住那几家,而不是投太多的项目。我们从来不讲我们要投多少项目,我们只讲我们能不能投一个跑出来的公司。

对于新消费来说,投资方向非常多,很多人也在创新各种商业模式,百花齐放。这是个体量很大的市场。我们喜欢在一个大的市场里孵化小鱼,看好的是回报周期比较短的模式,以及具有防御性的项目。

因为模式很重,项目的回报周期肯定需要一年以上。这表示你快速扩展的能力弱,可能需要高度依赖融资去壮大自我。无论对创业者还是投资人来说,这个过程都很辛苦,成本很高,也无法发挥出互联网的优势。

所谓防御性,重要的是不依赖特殊的场景。比如共享按摩椅,在火车站、飞机场这类特殊场景下是有效的,但在其他地方就很难用。过度依赖某些场景,风险是很大的。

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